Yantai Bonway Manufacturer

Aktierna i ABB India Ltd öppnade med uppgångar på över 5 % onsdagen den 27 mars. Denna uppgång följer en prognos från det globala mäklarföretaget UBS, som förutser en potentiell uppsida på upp till 27 % från föregående dags stängningskurs. UBS lyfte fram ingenjörsföretagets elektrifiering och mobilitetstillväxt av god kvalitet.

UBS förväntar sig att ABB Indias aktiekurs kommer att nå 7,550 12 INR under de kommande 7,550 månaderna. Det utländska mäklarhuset har behållit sin "köp"-rekommendation på ABB Indien och höjt sitt kursmål på aktien till 5,380 XNUMX ₹ XNUMX XNUMX tidigare.

Mer uppåt till konsensus om marginaler

I fortsättningen tror mäklarhuset att ABB Indias elektrifiering och rörelse kommer att driva tillväxt och marginaler. "Vi upprätthåller våra prognoser över konsensus om intäktstillväxt och ännu viktigare marginaler, och tror att ABB är det bästa spelet på den framväxande infrastrukturuppskalningen inom låg-/medelspänningselektrifiering." medvind har lett till robust tillväxt och högre marginaler för de flesta företag, inklusive CG Power, ABB och SIEM, under de senaste kvartalen.

"Medan konsensusmarginalprognosen för ABB redan har höjts med 210 räntepunkter för 2024 under de senaste 12 månaderna, tillsammans med en 3% uppgradering av nya orderingång, tror vi att det finns gott om utrymme för ABB att leverera på lönsamheten, ledd av låg /mellanspänningselektrifiering och rörelse, som båda åtnjuter en stark efterfrågan, med ABB skärper sitt fokus på produktutvidgning och tillgänglighet", står det.

ABB:s låg- och mellanspänningsproduktsvit expanderar både vad gäller räckvidd och geografisk exponering och täcker både konventionella och framväxande marknadssegment. "Det finns ett tydligt fokus bland globala företag, som SIEM och Schneider, tillsammans med ABB, på att fånga den långsiktiga tillväxten inom elektrifiering," noterade UBS.

På rörelsesidan betonade UBS att mobilitet, inklusive semi-höghastighetståg, konventionell järnväg och tunnelbana, har lett till ökningen av orderinflödeshastigheten, som den anser är hållbar på årsbasis, med tanke på att ABB fokuserar på utöka kapaciteten i motsvarande mån för att utnyttja tillväxtmöjligheterna.

Hur skiljer sig ABB:s tillväxthistoria?

Medan CG Power erbjuder tillväxt via export och oorganisk expansion, är affärsöverlappningen mellan ABB och CG Power till stor del begränsad till motorsegmentet, och inom det endast till lågspänningsmotorer, sa UBS.

Vidare sa mäklarhuset att ABB Indiens intäkter överlappar SIEM och Schneider är mer framträdande. "Vi tror att det finns ett betydande utrymme för ABB att utöka sin portfölj av låg- och mellanspänningselektrifiering där den följer Schneider och SIEM."

Trots farhågor på kort sikt tror UBS att det finns gott om utrymme för ABB Indien att skala upp sin ordertillväxt inom rörelse och låg- och mellanspänningselektrifieringsproduktexpansion, vilket lovar gott för marginaler även från nuvarande nivåer.

UBS har också ökat sin vinst efter skatt för 2024E och 2025E med 12 % och 14 %, och dess målprisinkomst från 65 gånger till sin historiska topp på 75 gånger, eftersom de tror att ABB kommer att fortsätta att utöka sin produktserie och kapacitet, särskilt i det mycket skalbara elektrifieringssegmentet och ta marknadsandelar inom mobilitetssegmentet.

Aktien i ABB India sjönk en halv procent lägre kl ₹5,939 27 styck på NSE. Aktien har stigit nästan 2024% hittills under XNUMX.